El Perú en el Ranking Latinoamericano: Bancarización 2011

En toda economía moderna se busca que la canalización de dinero desde los agentes superavitarios (ahorristas) a los agentes deficitarios (inversionistas) se lleve a cabo de la manera más eficiente posible. Ello se consigue a través de una elevada intermediación financiera, o bancarización, que refleja la importancia del sistema financiero en la economía y que se mide a través de los ratios Depósitos Totales/PBI y Colocaciones Brutas/PBI.

Está demostrado que el sistema financiero es el medio más eficiente para dicha canalización. Ello se debe, entre otras cosas, a su cuantiosa cartera de clientes y al conocimiento de su historial crediticio, a su política de evaluación de los prestatarios, a los criterios bajo los cuales otorga los créditos, a su conocimiento del tema financiero, a su menor costo operativo (derivado de sus economías de escala), a su capacidad de minimizar el riesgo, etc. Eso se traduce en un menor costo crediticio, que beneficia a todos. Canalizados bajo esos criterios, los recursos se destinan a los proyectos más rentables, descartando los escasamente viables, lo que favorece a la economía en su conjunto.

Considerando lo anterior, a continuación haremos una breve revisión de los niveles de bancarización en nuestra región. Nos centraremos en el ratio Depósitos Totales/PBI, que evalúa al sistema financiero como captador de recursos. Si los obtiene en abundancia, podrá prestarlos fluida y masivamente, permitiendo que el proceso ahorro-inversión de la economía funcione adecuadamente. Si ocurre lo contrario (por ejemplo porque los ahorristas prefieren ahorrar "bajo el colchón") se verá obligado a restringir sus créditos, perjudicando especialmente a los pequeños consumidores y empresarios, debido a su mayor riesgo.

Entre los factores que conspiran contra la bancarización se puede mencionar la falta de información financiera del común de la gente, la pérdida de confianza por malas experiencias previas, las bajas tasas de interés pasivas, los complejos requisitos para la apertura de cuentas y su elevado costo de mantenimiento, las altas comisiones, las excesivas tasas tributarias, el bajo desarrollo de la infraestructura bancaria (escasez de agencias), etc

Debido a factores como los mencionados, todos los países buscan incrementar la bancarización. En los desarrollados, por ejemplo, esta fluctúa alrededor del 90%, siendo ese uno de los factores que les permiten tener economías mucho más formales, eficientes y competitivas.

Sin más preámbulos, revisemos los datos, correspondientes al final del año 2011. Los de Depósitos Totales provienen de la Federación Latinoamericana de Bancos (Felaban), y los del Producto Bruto Interno, del Fondo Monetario Internacional. Nosotros hemos calculado los datos de Bancarización para cada uno de los países, dividiendo los primeros entre los segundos.

Los datos nos muestran que Panamá es, a gran distancia de los demás, el país más bancarizado de la región. Allí, los depósitos totales equivalen a 1.62 veces su PBI. La condición de gran centro financiero de este diminuto país, con abundancia de recursos prestables, y con prácticas bancarias propias del primer mundo, se deja ver en el indicador.

Chile se ubica segundo, con depósitos que alcanzan el 60% de su PBI. Nuestro vecino del sur posee un sistema financiero muy desarrollado, que genera confianza en el público e incentiva el ahorro.

Paradójicamente, varios de los países más grandes de la región lucen los ratios más débiles, en muchos casos como resultado de acontecimientos que afectaron severamente la confianza de los agentes económicos (inflaciones crónicas, congelamiento de depósitos) o restricciones diversas (tales como elevadas tasas de impuestos). Es el caso, por ejemplo, de Argentina y Venezuela, ambos afectados por elevadas inflaciones. En otros países, los débiles indicadores se deben más bien a la escasa cultura financiera de sus poblaciones y al aún bajo desarrollo de sus redes bancarias.

En el Perú, su indicador (uno de los más bajos de la región) aún es reflejo de la hiperinflación de las décadas pasadas, que minó gravemente la confianza de los ahorristas, al propiciar tasas de interés reales negativas que les generaron grandes pérdidas. Otros factores que dificultan una adecuada bancarización en nuestro país son la aún escasa cultura financiera y la insuficiente difusión de la red de entidades del sistema financiero. Sin embargo, la situación viene mejorando, de la mano de la estabilidad macroeconómica, el elevado crecimiento del sector productivo (que impulsa la rentabilidad de los proyectos y con ello mejora las tasas activas y pasivas), el explosivo crecimiento de las instituciones de microfinanzas, etc.