miércoles, 10 de noviembre de 2010

Considerable y Exitosa Emisión de Bonos: US$ 2,500 Millones

Demostrando que goza de la confianza de la comunidad financiera internacional, el Perú realizó hoy una nueva y exitosa incursión en el mercado de bonos.

Ello le permitió captar recursos por nada menos que US 2,500 millones: US$ 1,500 millones a través de la emisión del denominado Bono Global 2050, y aproximadamente US$ 1,500 millones gracias a la reapertura del Bono Soberano 2020. Así lo dio a conocer hoy, a través de la Nota de Prensa que adjuntamos en parte, el MEF.

El Bono Global 2050, como su nombre lo indica, será redimido en dicho año. Es decir, tiene un plazo de nada menos que cuarenta años, el segundo más largo de la historia de América Latina.
El Bono Soberano 2020, que está denominado en moneda nacional, fue emitido en el año 2005, a un plazo de 15 años. Ahora, con su reapertura, ha captado un monto considerable (4,196 millones de nuevos soles, equivalente a US$ 1,500 millones), según el MEF, el más grande que se haya colocado en moneda local a inversionistas internacionales en América Latina.

La demanda observada hoy es elocuente acerca del éxito de las operaciones: el Bono Global tuvo una que superó en 2.5 veces a la oferta y el Bono Soberano una que la superó en 1.7 veces. Una muestra de la confianza que el mercado tiene en nuestra economía y del interés que generan nuestros papeles. La fuerte demanda por el bono en soles también refleja el grado de confianza que va logrando nuestra moneda en el ámbito internacional, algo impensado hace un par de décadas, en que se devaluaba con una facilidad escalofriante.

Los detalles, según el MEF. Hacer click para ampliar

Según los analistas, la emisión se ha llevado a cabo en el mejor momento, pues las tasas de interés internacionales se hallan en un nivel sumamente bajo, como producto de las políticas monetarias expansivas que viene llevando a cabo Estados Unidos, y que han incrementado fuertemente la liquidez. Eso, y la buena imagen de la economía peruana, han permitido obtener excelentes condiciones para el Bono Global 2050, colocado con un cupón de solo 5.625%, el más bajo en la historia latinoamericana para títulos a 30 años o más. Su rendimiento es de 5.875%.
Sin duda, en situaciones como estas se comprueba la enorme importancia de poseer el Grado de Inversión, pues esa privilegiada calificación financiera es la que permite a nuestro país captar considerables capitales, sin necesidad de ofrecer altos rendimientos, como sí lo deben hacer otros países no tan bien calificados.

Con estos recursos, el Estado podrá mejorar considerablemente su posición crediticia, pues, al extender los vencimientos de sus deudas, podrá disminuir sus amortizaciones de corto plazo. Además, al prepagar deudas, como efectivamente hará, sustituirá las altas tasas actuales por las nuevas, mucho más bajas. Por último, al reemplazar deudas en dólares por otras en soles, alejará el riesgo derivado de la volatilidad cambiaria.

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